2025年底举行的中央经济工作会议明确提出，2026年经济工作要抓好八大重点任务，其中排在首位的就是“坚持内需主导，建设强大国内市场”。
2026年中国人民银行工作会议提出，用好服务消费与养老再贷款，推动加大服务消费领域信贷投放。中国人民银行货币政策司司长谢光启在近日召开的国新办新闻发布会上表示，中国人民银行将进一步发挥好货币信贷政策的结构引导功能，不断提升金融支持消费的适配性、有效性。
“展望2026年，我国消费市场有望在宏观政策支持与内在发展动能的共同作用下，延续稳定向好、提质升级的积极态势。”苏商银行特约研究员薛洪言在接受《金融时报》记者采访时表示，随着服务消费与养老再贷款等政策的深入实施，对相关产业的扶持与带动效应将更趋明显。
聚焦重点领域
信贷投放精准对接民生消费
2025年5月，为扩大服务消费供给、提振服务消费需求，中国人民银行印发《关于设立服务消费与养老再贷款有关事宜的通知》，设立5000亿元服务消费与养老再贷款。
此后，银行业迅速行动，将服务消费信贷支持纳入年度信贷政策重点，制定专项实施方案，推动政策红利精准落地。数据显示，截至2025年11月末，不含个人住房贷款的消费贷款余额达到21.2万亿元。
“服务消费与养老再贷款政策，核心在于运用结构性货币政策工具进行精准引导，旨在将金融资源有效导入民生与消费升级的关键领域。该政策不仅在于短期内提升服务消费，更着眼于顺应人口结构变化，系统培育养老等产业生态，为经济提供持久的内生动力。”薛洪言表示。
值得一提的是，政策落地半年以来，银行业金融机构围绕群众关切的文旅休闲、健康养老、教育培训、住宿餐饮等服务消费领域，持续加大信贷资源倾斜力度，基本实现了金融服务与消费需求的深度契合。
江苏、安徽、河南等多地的邮储银行省分行发放了再贷款政策出台后的首笔养老产业贷款，涵盖改造升级、盘活存量资产、新建康养机构等多种模式，助力打造多层次、多元化、高品质的特色养老服务体系。邮储银行安徽省分行2025年为相关养老产业主体累计发放贷款4.8亿元。邮储银行浙江省分行2025年为温州某城区新建康养综合体建设项目发放贷款近4亿元。
健康养老
成为服务消费信贷投放新增长点
当前，我国消费市场运行稳健，规模持续扩大，消费作为经济增长主引擎的作用日益稳固。“超大规模市场优势稳固，消费基础性作用增强；服务消费增速持续领先，绿色消费、健康消费等新热点涌现；数字化与物流体系完善，提升了消费便利度。”致同咨询金融行业领导合伙人、金融服务全国主管合伙人芦弘涛在接受《金融时报》记者采访时表示。
受访专家提到，目前，我国服务消费的供给质量与多样性仍有不足，居民消费信心和预期有待进一步巩固增强，城乡消费基础设施和环境的差距需要继续缩小。
“随着居民收入稳步提升，服务消费占比有望进一步提高，同时需要看到的是，服务供给仍存在结构性不足的问题，特别是在养老、托育、医疗、教育等领域存在准入壁垒与区域不均，制约消费潜力释放，需要通过金融支持更好地增加服务消费供给。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示。
银行加大服务消费信贷投放
须多维度推进
展望2026年消费市场，专家认为，今年消费市场将呈现量稳质升的格局，随着财政金融协同政策落地，服务消费对人均消费支出增长的贡献率有望进一步提高。
“服务消费将继续担任增长主引擎。银发经济的发展将释放健康养老需求，文旅融合、国潮体验、数字服务等将持续升级。人工智能、绿色科技等新质生产力将创造智能家居、绿色消费等新场景与新供给。”芦弘涛表示。
薛洪言表示，居民对生活品质的追求将驱动消费持续向发展型、享受型转变，服务消费、绿色消费、数字消费预计将保持活跃。同时，数字经济与传统消费场景的融合将催生更多新增长点，县域商业体系和农村消费环境的改善也将进一步释放下沉市场的消费潜力。总体来看，一个结构更优、活力更足、与人民美好生活需要更匹配的消费市场正在稳步发展。
那么，银行业金融机构该如何进一步赋能消费？
芦弘涛认为，传统信贷模式难以完全适应服务消费企业轻资产、高人力成本的特点。银行需大力创新信贷产品，探索基于企业知识产权、品牌价值、未来收益权（如景区门票、养老床位预订）的质押融资；推广“信贷＋保险”“信贷＋担保”等风险共担模式；针对养老服务产业投资回收期长的特点，开发中长期项目贷款。同时，拓展面向消费者的服务消费分期产品，优化旅游、教育、医疗等场景的消费金融体验。
薛洪言表示，银行机构加大服务消费领域信贷投放需从多维度协同推进。一方面，银行应主动对接并充分利用好再贷款等货币政策工具，通过内部机制优化将政策优惠切实传导至相关信贷领域；另一方面，深化产品与服务创新，开发更贴合需求的差异化、场景化金融产品，提升服务的便利性和可得性。
“银行不能止步于资金提供者，更应成为产业生态的共建者。同时，积极与地方政府、产业园区、核心企业合作，搭建银政企对接平台，批量触达和服务产业链上下游小微主体。利用金融科技，将支付、结算、融资、账户管理等服务嵌入消费场景，为商家和消费者提供一站式综合金融服务解决方案，通过赋能整个生态来扩大高质量信贷投放的基础。”芦弘涛表示。